文章核心观点 - 公司的股价在过去一年内上涨了20.7%,主要得益于即将到来的美联储降息以及公司稳定的财务表现[1][2] - 公司在2024年上半年的自由现金流大幅增长,使得公司的负债水平和净债务/EBITDA比率持续下降,为公司的股息支付提供了保障[3][4] - 公司在移动和宽带业务方面的协同效应显著,带动了客户数量和ARPU的增长[4] - 公司未来几年的收入和EBITDA有望保持低个位数的增长,为股东带来稳定的回报[5][6] 公司表现 - 2024年上半年自由现金流大幅增长47.9%,达到77.1亿美元,为股息支付提供了充足的现金流[3] - 负债水平和净债务/EBITDA比率持续下降,分别为1.4%和2.87倍,接近公司2.5倍的目标[3] - 移动和宽带业务的协同效应显著,带动了客户数量和ARPU的增长[4] 未来展望 - 公司未来几年的收入和EBITDA有望保持低个位数的增长,为股东带来稳定的回报[5][6] - 公司有望通过股票回购和/或增加股息来回报股东,同时加大在5G和光纤网络的投资[7] - 但由于季节性因素,公司第三季度的业绩可能会有所下滑[8] - 目前公司股价已经接近合理估值,未来涨幅空间有限[8]