文章核心观点 - 过去20年投资耐克(NKE)股票的总回报率达到11倍,超过了标普500指数的表现[1] - 但耐克目前正处于艰难时期,股价较历史高点下跌55%[1] - 尽管耐克在产品创新和分销策略方面存在挑战,但其营销实力是其核心竞争优势[2][3][4][5] - 耐克股票目前估值较低,可能是一个买入机会,但需要相信公司能够扭转局面[6][7] 根据相关目录分别进行总结 耐克目前面临的挑战 - 公司最近一个季度收入同比下降2%,预计本财年销售将下降中个位数[2] - 耐克在产品开发和保持客户参与度方面表现不佳,CEO表示正全力解决这些问题[2] - 公司在线上和线下渠道的分销平衡方面仍在摸索[3] 耐克的核心竞争优势 - 耐克在营销和广告方面的专长,建立了强大的品牌形象[4] - 这种营销实力支撑了公司长期保持较高的毛利率[4] - 能够长期保持相关性是耐克的明显优势[5] 耐克股票的估值 - 耐克股价较历史高点下跌55%,过去5年投资回报仅1%[6] - 目前股票市盈率为21.4倍,处于历史较低水平[6] - 如果相信公司能够扭转局面,这可能是一个买入机会[7]