文章核心观点 - 公司的自有品牌表现良好,DKNY和Karl Lagerfeld品牌增长符合预期 [1][2] - 公司营收下降2.3%,主要是由于放弃部分Tommy Hilfiger和Calvin Klein的授权业务 [2] - 尽管营收下降,但公司的利润率和营业利润有所提升,这有利于公司向自有品牌转型 [2] 公司表现 - 第三季度业绩可能会更具挑战性,但管理层对自有品牌的表现仍然很有信心 [3][4] - 公司更新了全年每股收益指引,从3.63美元上调至4美元 [4] - 公司宣布与Converse达成全球服装授权协议,这是一个积极信号 [4] 估值分析 - 公司目前的估值合理,剔除授权业务后,公司自有品牌业务的预期收益率约为11% [5] - 公司自有品牌业务正以两位数增长,同时还在签订新的授权协议,仍有投资机会 [5]