文章核心观点 - 公司在第三季度业绩大幅超预期,收入增长13%,每股收益达0.85美元,远高于预期的0.51美元[2] - 公司利润率大幅提升的原因包括:1)产品价格上涨13%[3]; 2)零件销售占比提高,毛利率较高[3] - 公司预计未来几年电动校车销量将快速增长,得益于政府相关支持计划[4] - 即使共和党候选人当选,也不太可能完全取消这些支持计划,因为这些计划是跨党派的[4] - 公司未来几年的收入和利润有望保持稳定增长,估值合理[6][9][10] 公司表现 - 第三季度收入333百万美元,同比增长13%,符合预期[2] - 第三季度每股收益0.85美元,大幅超出预期的0.51美元,净利率达8.61%[2][3] - 过去几年公司净利率平均只有2%,本季度大幅提升主要得益于产品价格上涨和零件销售占比提高[3] - 公司预计2024财年收入将达13.25-13.3亿美元,2025财年将达14.5亿美元左右,增长可观[6][7][9] 行业趋势 - 公司是美国校车供应商,受益于政府支持电动校车的相关计划[4] - 即使共和党候选人当选,也不太可能完全取消这些支持计划,因为这些计划是跨党派的[4] - 校车更新换代是刚性需求,学校和政府难以大幅削减相关开支[11] 估值分析 - 根据公司未来几年的收入和利润预测,以20倍市盈率计算,公司股价有32%-95%的上涨空间[9][10] - 公司当前估值处于行业平均水平,考虑到行业特点和公司未来增长潜力,估值合理[12][13]