文章核心观点 - MongoDB公司的股价在2017年IPO后上涨了1100% [1][2] - MongoDB公司第二财季收入同比增长13%,超出分析师预期 [1] - MongoDB公司全年收入预计增长14%-15%,但调整后每股收益下降26%-30% [1] 公司业务概述 - MongoDB公司提供非关系型数据库管理服务,帮助客户存储和分析大量非结构化数据 [3] - MongoDB公司提供云端服务Atlas,通过订阅模式为客户提供数据分析服务 [3] - MongoDB公司与亚马逊、微软、甲骨文等大型云服务商合作,为客户提供灵活的跨云服务选择 [4] - MongoDB公司2018-2024财年收入复合年增长率达40%,毛利率和经营利润率也不断提升 [4] 公司业绩分析 - MongoDB公司近三年收入增速有所放缓,主要受宏观环境和去年大单合同影响 [5] - 今年公司预计调整后经营利润率将下降至10%左右,主要是为扩大销售团队和去年高毛利Atlas业务增长放缓所致 [6] - 公司目前估值较高,市盈率和市销率都远高于微软等同行业公司 [7] - 公司股票稀释较多,内部人士抛售也较多,可能影响估值水平 [7] 股票拆分分析 - 股票拆分不会改变公司基本面,只是将单一股票分成更小的份额 [8] - 拆股可能会方便期权交易和股票期权激励,但对普通投资者影响不大 [8] - 公司目前估值较高,即使拆股也不会使其变得更便宜 [8]