文章核心观点 - 公司在第二季度的销量表现远超预期,全年产量指引也上调了4%-5% [1][2] - 公司在上半年产生了3700万美元的自由现金流,但由于营运资本变化的影响,仅偿还了1800万美元的信贷债务 [1][5] - 分析师将公司在长期75美元WTI油价情景下的估值上调至每股2.70美元,较之前上涨0.20美元 [1][7] 销量表现 - 公司第二季度总销量为19,786 BOEPD,较第一季度增长4%,也大幅超出之前的指引 [2] - 公司第二季度原油销量为13,623桶/天,较第一季度增长2%,也超出了指引 [2] - 尽管原油占比略有下降,但强劲的油价使得公司实现的平均每桶价格略有上升 [4] 天然气和NGL价格 - 由于天然气价格大幅下跌,公司天然气和NGL业务在未经套期保值的情况下产生了小幅负收益 [3] - 公司披露,这主要是由于计算销售价格时扣除了较高的运输和加工费用 [3][4] 下半年展望 - 公司上调了全年产量指引,预计2024年全年平均产量为19,400 BOEPD,其中原油为13,500桶/天 [5] - 按照当前的油气价格,公司预计下半年将产生2300万美元的自由现金流 [5] - 在此情景下,公司2024年末的净债务将约为3.83亿美元,净债务/EBITDAX比率为1.5倍 [5] 估值分析 - 分析师将公司在长期75美元WTI油价和3.75美元NYMEX天然气价格情景下的估值上调至每股2.70美元 [7] - 这相当于公司的EBITDAX估值为3.5倍,未经套期保值的自由现金流约为每股0.375美元 [7]