Plains All American: Flat Share Price But Improved Business, It Is Still A Buy
PAAPlains All American Pipeline(PAA) Seeking Alpha·2024-09-02 10:14

文章核心观点 - 公司在Q2 2024财报中再次展现出强劲的业绩和良好的基本面 [5] - 公司调高了全年2024年调整后EBITDA指引中值,表明公司有足够的现金流支持未来发展和派息 [5] - 公司在NGL业务方面签署了长期协议,将提高现金流稳定性并降低整体业务风险 [5] 公司业绩总结 - 公司Q2 2024调整后EBITDA达6.74亿美元,同比增长约13% [5] - 原油和NGL业务分部EBITDA分别同比增长8.8%和51% [5] - 剔除NGL业务季节性因素,公司总EBITDA环比增长约4.4% [5] - 公司完成了一笔小规模的并购交易,表明其有意通过M&A来推动业务增长 [5] 公司现金流和资本配置 - 公司预计2024年调整后自由现金流将达15.5亿美元,足以支持派息和维持资本开支 [5] - 公司将继续提高派息直至达到1.6倍的派息覆盖率,同时保留足够的现金流 [5] - 公司目前杠杆率低于目标区间,未来有望加大并购活动以推动EBITDA增长 [5]