文章核心观点 - 公司的数据中心业务在Q2财年同比增长91.6%,增长强劲 [1][2][5] - 公司正在加快电光学产品和定制芯片的产能,预计下半年将有加速 [3][10] - 公司推出了1.6T Nova光学DSP产品,预计将在Q3财年开始出货,有望获得超大规模数据中心和企业客户的青睐 [3] - 公司预计第三季度收入将同比高个位数增长,主要得益于人工智能定制项目的贡献 [10] 数据中心业务 - 公司数据中心业务在Q2财年同比增长91.6%,环比增长8% [5] - 公司预计数据中心业务在未来几年将保持快速增长,主要得益于电光学和定制芯片业务的快速发展 [3][9] - 公司预计数据中心互联关键市场TAM将以27%的年复合增长率增长至2028年的140亿美元 [3] 其他业务 - 公司企业网络业务已经触底,预计将在下半年出现温和复苏 [11] - 公司其他业务如运营商基础设施、汽车/工业和消费电子等将保持相对平稳的增长 [11] 财务预测 - 公司预计第三季度收入为14.5亿美元,同比增长高个位数 [7][8][10] - 公司未来几年收入将保持16%左右的增长,主要得益于数据中心业务的快速增长 [9][12] - 公司毛利率和营业利润率将随着产品结构改善和运营效率提升而逐步提升 [12] - 根据DCF估值,公司一年期目标价为90美元 [16]