文章核心观点 - 半导体行业正处于转型期,传统产品生命周期缩短,人工智能芯片等新兴产品需求增加,行业格局发生变化[1][2] - 美光科技(Micron)股价在2023年上半年上涨50%,但最近两个月下跌超过25%,与同行业公司应用材料(AMAT)和AMD的股价走势类似[1] - 美光科技最近几个季度的营收和利润率均呈现恢复态势,但第四季度的业绩指引未超预期,导致股价下跌[3][4] 行业分析 - 半导体行业正处于转型期,传统产品生命周期缩短,人工智能芯片等新兴产品需求增加,行业格局发生变化,英特尔(INTC)市占率下降,而英伟达(NVDA)市占率上升[1][2] - 行业内公司股价波动较大,美光科技、应用材料等公司股价在2023年上半年大涨后出现回调,而AMD股价波动相对较小[1] 公司分析 - 美光科技2023财年前三个季度营收同比分别增长16%、58%和82%,利润率也转正,体现了行业复苏态势[3] - 美光科技受益于DRAM价格回升,服务器DRAM价格有望在第三季度环比上涨13%,PC内存价格有望上涨8%,但第四季度业绩指引未超预期[4] - 美光科技2024年营收有望达到210亿美元,调整后每股收益为0.18美元,股价可能被低估,但考虑到行业周期性,短期投资仍存在风险[6]