文章核心观点 - Bath & Body Works (BBWI)是美国最大的专业家居香氛和个人护理产品零售商 [2] - BBWI预计在第二季度的收入和利润将超出预期 [2][6] - BBWI股价自年初以来下跌17%,低于大盘同期18%的涨幅,但同行American Eagle Outfitters (AEO)股价上涨6% [2][4] - BBWI面临消费支出模式和高通胀环境下的竞争风险,但凭借其品牌实力和估值水平长期有望上涨 [3] - BBWI计划开设新的非购物中心门店、改造部分门店,并投资于技术和供应链,2024财年资本支出预算为3-3.25亿美元 [3] - BBWI的忠诚度计划会员已达3700万,忠诚度销售占其美国销售的80%,有助于提高重复销售 [3] - BBWI各产品类别相比2019年数据均实现大幅增长,有利于公司长期扩张 [3] - 尽管BBWI股价自2021年初以来上涨15%,但其表现远低于同期50%的标普500指数涨幅,且2022和2023年均低于大盘 [4][5] - 根据Trefis分析,BBWI的估值为43美元,较当前市场价格高出20%以上 [6][11] 财务数据总结 - 2024财年第二季度收入预计为16亿美元,略高于共识预期 [7] - 2024财年全年收入预计为74亿美元,较2023财年的75亿美元略有下降 [7][9] - 2024财年每股收益预计为3.05-3.35美元,包括约3亿美元的股票回购影响 [8][9] - 2023财年每股收益为3.84美元,调整后每股收益为3.27美元 [9] - 2024财年第二季度每股收益预计为0.39美元,高于共识预期 [10]