文章核心观点 - Dell Technologies (DELL)预计在2025财年第二季度实现收入23.5-24.5亿美元,同比增长5% [1][2] - Dell的每股收益预计为1.65美元(+/- 10美分) [2] - Dell在过去4个季度中均超出了Zacks共识预期,平均盈利惊喜率为27.66% [5] 公司表现 - Dell的产品组合实力和不断扩大的合作伙伴基础是其在本季度表现出色的关键因素 [6] - Dell在人工智能优化服务器方面的需求强劲,第一季度人工智能优化服务器订单增加至26亿美元,发货量环比增长超过100% [7] - 但消费者市场疲软导致PC出货量下降,可能会拖累Dell本季度的收入增长 [7][8] 行业地位 - 与同行相比,Dell的股价年初至今上涨46%,超过了Zacks计算机和技术板块22.2%的涨幅以及计算机微型行业18.2%的涨幅 [9] - Dell的股价表现优于英伟达以外的其他同行,包括惠普、苹果和联想 [10] - Dell的股价估值较低,市盈率仅为12.59倍,远低于行业平均水平 [11][12] 未来前景 - Dell在人工智能服务器方面的强劲需求是推动其股价上涨的关键因素 [13][17][18] - Dell与英伟达、Meta、微软等公司的合作有助于提升其人工智能解决方案的竞争力 [14][15] - 与爱立信的合作也有助于拓展Dell在通信行业的业务 [16] - 但由于成本压力和产品组合不利因素,Dell的毛利率预计将在2025财年收缩约150个基点,这可能会影响其短期增长前景 [20]