文章核心观点 - 公司2Q24财报业绩参差不齐 [1][2][3][4] - 公司虽然宣布了多个新合同,但收入仍然下降 [2][3] - 公司投资于技术和销售团队,销售费用有所上升 [4] - 公司债务有所增加,并延长了到期日 [4] - 公司资本支出大幅增加,主要用于购买压缩垃圾车 [5] - 公司估值较高,未来增长预期已被大部分折价 [6][7] 公司业绩分析 - 公司2Q24收入同比下降2.4%,主要是由于大型工业客户和两家较小客户的业务量下降 [3][4] - 公司虽然未获得新客户,但获得了3个7位数合同的客户扩张 [4] - 公司正在大量接纳新客户,现有客户也对服务非常满意 [4] - 公司销售费用小幅上升,主要用于投资技术和扩大销售团队 [4] - 公司债务有所增加,主要是由于应收账款的扩张,并延长了到期日 [4] - 公司资本支出大幅增加,主要用于以优惠价格购买压缩垃圾车 [5] 公司估值分析 - 公司当前估值较高,反映了市场对其未来增长的期望 [6] - 公司过去12个月调整后的营业利润为1300万美元,对应EV/NOPAT估值为25倍 [7] - 公司净利润为300万美元,对应市盈率为58倍 [7] - 即使考虑新合同带来的收入增长,公司估值仍然较高,预计未来收益率仅为3.5% [7] - 因此,即使对公司前景感兴趣,但目前的估值水平也不足以构成投资机会 [7]