文章核心观点 - Rivian公司正在努力实现第四季度实现正毛利的目标,这是一个重要的里程碑 [2] - 但从Rivian公司目前的进展来看,公司仍有很长的路要走,尤其是在交付量预计将基本持平的情况下 [2] 关键要点总结 1. 数据分析 - Rivian公司第四季度的毛利率改善了约81,000美元,但整体进展并非一帆风顺 [3] - Rivian公司从2023年第二季度到2024年第二季度,其每辆车的毛利反而有所下降 [3] 2. 进步与挑战 - Rivian公司确实取得了进步,但相比2022年第四季度的表现,任何比较都会显得不错 [4] - Rivian公司需要尽可能多地交付车辆,并从工厂改造中获得生产效率的提升 [4] 3. 实现正毛利的计划 - Rivian公司有信心在第四季度实现小幅正毛利 [5] - 实现正毛利的三大驱动因素: [6] 1. 非车辆收入占15%,来自服务、配件、金融、保险和软件服务 [7] 2. 固定和半固定成本效率提升占35%,包括工厂停产、改造、设计变更和优化 [8] 3. 单位可变成本下降占50%,包括供应商谈判和原材料成本降低 [9] 4. 投资者思考 - 进步并非一蹴而就,投资者需要深入了解数据背后的细节 [10] - 如果Rivian公司在第四季度实现正毛利,这将是证明其未来能实现净利润的重要一步 [10] - 但Rivian公司距离实现净利润还有很长的路要走,投资者需谨慎对待这种高波动性和投机性的股票 [10]