文章核心观点 - 公司Q2 2025财报略有超预期,但增长仍然偏慢,需要更多新客户和并购来提升增长动能 [2][3][4] - 公司管理层表示运营利润率将比预期提升,但需要等待实际数据来验证 [3][5] - 分析师认为公司当前估值水平已经较高,需要看到更强劲的增长才能考虑投资 [5][8] 公司财务表现 - 公司Q2 2025财报收入为20.8亿美元,同比增长16.7% [3] - 订阅收入为19.03亿美元,同比增长17.2% [3] - 12个月订阅收入backlog为68亿美元,同比增长16.1% [3] - 总订阅收入backlog为215.8亿美元,同比增长20.9% [3] - 公司维持了2025财年订阅收入7.7-7.73亿美元的指引,并将全年非GAAP运营利润率指引提高25个基点至25.25% [3] 行业发展与公司策略 - 人工智能技术尚未给公司销售带来明显提升 [4] - 新的Equifax合作可能成为未来新的增长动力 [4] - 公司需要通过更多新客户和并购来实现20%以上的收入增长 [5] - 公司有70亿美元的现金储备,可以用于更多并购 [5]