公司基本情况 - 公司名为Inogen(INGN)总部位于加利福尼亚州戈利塔主要开发制造和销售便携式制氧机(POC)用于慢性呼吸疾病患者长期氧疗[2] 公司股价表现 - 公司今年迄今股价上涨127.1%而行业增长9.1%标准普尔500指数同期上涨17.4%[1] 增长驱动因素 - 便携式制氧机(POC)前景广阔公司主要开发制造和销售创新型POC为慢性呼吸疾病患者提供补充长期氧疗[4] - 据Data Bridge Market Research报告2022年POC市场估计为15.8亿美元到2030年预计达到30.3亿美元年复合增长率为8.5%[5] - 公司产品组合不断扩大即将推出获FDA 510(k)许可的Inogen Rove 4与早期版本相比有新的流量设置使用寿命长达8年且制氧量最高也是市场上最轻的POC[6] - 2023年7月公司在美国市场推出Rove 6是首个预期使用寿命为8年的POC[7] - 第二季度国内和国际企业对企业销售同比强劲增长顶线和底线表现稳健调整后毛利率的扩大是个好兆头[7] - 除个体从业者外公司通过租赁业务瞄准医院可在患者护理早期接触患者增加收款时长随着规模效率和吞吐量的扩大有望提高盈利能力[8] - 公司因近期退出租赁渠道的第三方关系销售和营销费用降低带来成本效益[9] 盈利预测 - 扎克斯对公司2024年和2025年每股亏损的共识预测分别为每股亏损1.92美元和1.67美元较上年分别改善56.6%和13%2024年每股亏损的共识标记在过去30天下降了3.1%[11] - 2024年和2025年营收预计同比分别增长3.6%和3.8%达到3.26亿美元和3.395亿美元[11] 行业竞争情况 - 长期氧疗市场竞争激烈公司面临来自多个POC生产商和经销商以及其他长期氧疗服务供应商的竞争预计未来竞争将更加激烈[10] 同行业其他公司情况 - DaVita(DVA)长期增长率估计为17.5%过去四个季度盈利均超预期平均惊喜为24.2%今年迄今股价上涨43.4%而行业增长14.3%[12][13] - Aspen Technology(AZPN)长期增长率估计为13.1%过去四个季度盈利两次超预期两次未达预期平均惊喜为4.24%今年迄今股价下跌4.2%而行业增长13.5%[12][13] - Universal Health Services(UHS)长期增长率估计为19%过去四个季度盈利均超预期平均惊喜为14.58%今年迄今股价上涨48.6%而行业增长39.7%[12][14]