文章核心观点 - 公司的创新和新的合作伙伴关系为C&E(冷却和设备)分部带来了强劲的增长 [4] - 但宏观经济环境疲弱可能会影响公司的需求,尤其是对于非必需品 [7] - 公司正在积极拓展产品线和分销渠道,但短期内仍存在不确定性 [10] 公司概况 - 公司主要生产和销售便携式冷却器,产品包括硬质和软质冷却器、饮料杯、包袋、椅子等 [3] - 收入主要来自冷却和设备(37%)、饮料杯(61%)和其他(6%)三大类别 [3] - 销售渠道包括批发(40%)和直销(60%),主要市场为美国(84%)和国际市场(16%) [3] 2Q24财报亮点 - 总销售额464百万美元,超出市场预期454百万美元,主要得益于C&E分部14%的强劲增长 [4] - 批发渠道增长约11%,快于直销渠道的7%增长,但毛利率仍扩大180个基点至57.7% [4] - 息税前利润率扩大160个基点至17.3%,净利润率也扩大120个基点,调整后每股收益增长22% [4] 增长动力 - 公司在创新方面持续保持良好势头,新推出的更低价位产品符合当前宏观环境 [6] - 与NFL的新合作协议有助于提升品牌知名度和营销推广,带来更多变现机会 [6] - 公司正在加快将生产转移出中国的步伐,以规避关税风险,这是一个积极的长期举措 [8]