文章核心观点 - Unity公司的游戏引擎仍然是一项重要且难以复制的资产 [11] - Unity公司正在进行全面的机器学习和数据基础设施重建,以创造一个更敏捷的环境来促进创新 [14] - Unity公司的广告技术存在问题,需要一定时间才能得到解决 [14] - Unity公司的数字孪生解决方案是业务中表现最强劲的部分,但规模仍然太小,无法抵消其他业务部分的疲软 [17] 公司业务分析 - Unity公司的游戏引擎被广泛应用,70%的全球顶级移动游戏基于Unity构建,每月平均有37亿次应用下载 [11] - Unity公司最近的投资主要集中在创建更全面的引擎,将公司推向更接近Epic的方向,但也减少了对艺术家工具和AI的关注 [12] - Unity公司计划在今年秋季推出Unity 6,这将有助于提高引擎的盈利能力,但影响需要一定时间 [13] - Unity公司的广告业务存在大问题,尽管公司每月提供650亿次广告展示,覆盖15亿个独立游戏玩家,但广告技术落后,短期内难以弥补 [14] - Unity公司的Create业务收入增长4%,主要得益于订阅收入增长14%以及价格上涨和客户升级到更高价格订阅 [15] - Unity公司的Grow业务收入下降9%,主要受到广告业务压力的影响,但Aura业务表现强劲 [15] 财务分析 - Unity公司第二季度收入为4.49亿美元,同比下降16% [15] - Unity公司预计第三季度战略业务组合收入为4.15-4.2亿美元,同比下降4-6% [15] - Unity公司全年收入预期为16.8-16.9亿美元,同比下降2-3%,低于之前的指引 [15] - Unity公司毛利率持续回升,得益于成本控制和收入结构改善,但受机器学习投资的抵消 [16] - Unity公司调整后EBITDA为1.13亿美元,经营亏损约1.3亿美元,盈利和现金流改善但仍远未实现盈利 [16]