文章核心观点 - 公司有良好的增长前景 [2] - 公司收入将受益于基础设施和制造业项目的强劲需求,以及HVAC和数据中心行业的增长 [2][10][11][12] - 公司的利润率将受益于销售增长带来的规模效应和生产效率提升 [14][19][20][21][22][23] - 公司的估值合理,未来有进一步上涨空间 [24][25] 收入分析和展望 - 2024财年公司收入增长得益于价格上涨和订单量增加 [3] - 2025财年第一季度收入增长受益于价格上涨和制造、建筑、运输等行业的需求增加 [3] - 金属涂层业务收入增长4.7%,预涂金属业务收入增长6.5% [3] - 公司将受益于基础设施投资法案、通胀减免法案和芯片法案带来的政府投资增加 [7][8][9] - HVAC和数据中心行业的需求增长也将支撑公司收入 [11][12] 利润率分析和展望 - 2024财年利润率受益于运营效率提升和锌成本下降 [14] - 2025财年第一季度利润率继续受益于这些因素,同时还受益于销量增长带来的规模效应 [14][15][17] - 公司正专注于提高锌的使用效率,以及利用数字化工具提高生产效率,这将进一步提升利润率 [20][21][22][23] - 未来利润率有望受益于销售增长带来的规模效应和生产效率提升 [19] 估值和结论 - 公司当前估值低于行业中值,估值合理 [24][25] - 考虑到公司良好的收入和利润增长前景,公司股票有进一步上涨空间,维持买入评级 [25]