文章核心观点 - 公司专注于治疗难治性癫痫的医疗设备,通过远程神经监测系统(RNS)来监测大脑活动并控制癫痫发作 [2][3] - 公司产品RNS已上市10年,但仍有较大的增长空间,2021年公司成功上市 [3] - 公司2021年和2022年收入增长乏力,但2023年销售增长有所加速,全年销售指引上调至约7500万美元 [4] - 公司正在进行NAUTILUS临床试验,如果成功可能扩大适应症,但需要等到2026年才能完成 [7] 公司情况总结 - 公司2019年和2020年收入分别为3700万美元和4100万美元,增长30%和11% [3] - 2021年和2022年收入分别为4500万美元和4500万美元,增长乏力 [4] - 2023年前三季度收入同比增长44%至6540万美元,预计全年收入约7700万美元 [6] - 公司毛利率约73%,但仍处于亏损状态,2022年亏损4100万美元 [6] - 公司现金储备5500万美元,负债5900万美元 [6] - 公司市值约2亿美元,市销率约2.5倍 [6] 行业情况总结 - 癫痫是一种常见的神经系统疾病,约有三分之一的患者对药物治疗无效 [3] - 公司的RNS系统可以持续监测大脑活动,并通过电脉冲控制癫痫发作,相比手术和神经调节等其他治疗方式更有优势 [3] - 公司正在进行NAUTILUS临床试验,如果成功可能扩大RNS系统的适应症范围 [7]