文章核心观点 - 多家顶级亿万富翁基金经理在2023年第二季度大幅减持了英伟达(Nvidia)的股票 [4][5][6] - 同时这些亿万富翁基金经理积极买入了Pinterest和Intuitive Surgical这两家高增长公司的股票 [12][13][20] 英伟达 - 英伟达股价在2023年初暴涨超过700%,创造了历史性增长 [7] - 但亿万富翁投资者仍在持续减持英伟达股票,原因包括: - 新技术创新往往会经历泡沫破裂的过程 [9] - 英伟达面临来自竞争对手的压力,无法满足旺盛需求且价格下降 [10] - 英伟达最新一代芯片平台Blackwell遭遇设计缺陷延期 [11] Pinterest - Pinterest作为广告驱动的社交媒体平台,在经济周期中能从长期经济增长中获益 [14][15] - Pinterest拥有5.22亿月活用户,为商家提供了优质的广告投放渠道 [16] - Pinterest的用户兴趣标签数据对商家定向广告更有价值,不受数据跟踪工具变化的影响 [17][18][19] Intuitive Surgical - Intuitive Surgical是机器人辅助手术系统的市场份额领导者,客户粘性强 [21] - 公司的"刀片+服务"商业模式带来了持续的两位数销售和利润增长 [22][23] - 医疗行业具有防御性,即使经济出现波动,Intuitive Surgical的现金流也相对稳定 [24] - 但Intuitive Surgical的估值较高,未来增长空间有限 [25]