文章核心观点 - 公司目前面临一些不确定性,未来能否实现2024财年的有机销售增长指引存在疑问[5][6][7] - 公司近期创新产品表现良好,有助于推动销量增长,但实际消费率仍存在不确定性[7] - 公司估值相对同行较高,如果无法实现指引,股价可能存在下行风险[8] 公司概况 - 公司主要从事家居、个人护理和专业产品的研发、制造和销售,在全球范围内运营,90%收入来自美国市场[3] - 公司主要业务分为三大板块:家用消费品(国内和国际)以及专业产品[3] 财务表现 - 2024年第二季度,公司有机销售增长4.7%,其中国际消费品板块增长9.3%,国内消费品板块增长3.8%,专业产品板块增长3.9%[4] - 公司毛利率为45.4%,EBIT利润率为20.9%,每股收益为0.93美元[4] 未来展望 - 公司2024财年有机销售增长指引已从4-5%下调至4%,主要由于6-7月份主要品类销量增长放缓至2%,低于前5个月的4.5%[6] - 未来能否实现全年指引存在不确定性,主要受宏观环境和新产品实际消费率影响[6][7] - 公司近期创新产品表现良好,有助于推动销量增长,但实际消费率仍存在不确定性,如需持续促销可能会影响毛利率[7]