公司表现 - 高通公司(QCOM)股价周三下跌 [1] - 高通第三季度营收为94亿美元，超过预期的92.2亿美元，每股收益(EPS)为2.33美元，超过预期的2.25美元 [7] - 高通预计第四季度营收为95亿至103亿美元，每股收益预计在2.45至2.65美元之间 [9] 分析师观点 - KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh维持对高通的"增持"评级和225美元的目标价，原因是其在智能手机和PC中的边缘AI定位以及在汽车领域的扩张 [2] - 分析师指出，高通管理层对SnapDragon 8 Gen 4有高度信心，预计将推动ASP增长10%以上，但短期内毛利率可能受到台积电(TSM)价格上涨的压力 [5] - 分析师还提到，高通认为工业市场将达到类似于半导体在汽车和PC中采用的临界点，预计对更高计算能力和无线连接的需求将增加，这可能推动未来的并购兴趣 [6] 市场动态 - 分析师与高通管理层进行了投资者电话会议，管理层预计三星电子(SSNLF)在第一季度(12月)的市场份额将达到70-75%，如果最终分配发生变化，可能会有上行机会 [3] - 高通管理层未更新或讨论2025年iPhone 17或SE4的份额预期，仅重申了2026年20%的份额展望 [4] - 高通的强劲增长主要来自汽车和物联网(IoT)部门，但下一季度的指引指出了潜在的逆风，特别是公司向华为销售的许可证被提前撤销 [8]