文章核心观点 - 美国航空业经历了一个多事的第二季度,主要航空公司Delta和United的财报均有亮点但也存在挑战 [3] - 航空公司普遍面临国内过剩产能的问题,导致收益率下降,但国际市场表现较好 [3][4] - Delta遭遇CrowdStrike IT系统故障导致运营中断,引发了声誉损害,但公司正在积极应对 [6][7] - 尽管面临挑战,Delta仍保持行业领先地位,在盈利能力、财务指标等方面表现出色 [16] 关键要点总结 行业概况 - 美国主要航空公司Delta和United第二季度财报均有亮点,但也面临国内过剩产能的问题,导致收益率下降 [3][4] - 国际市场表现较好,有助于抵消国内市场的弱势 [3][4] - 行业普遍面临劳动力成本上升的压力,但Delta已经解决了这一问题 [19] - 燃油价格有所下降,帮助抵消了部分收益下滑 [21] Delta公司表现 - Delta遭遇CrowdStrike IT系统故障导致运营中断,引发了声誉损害,但公司正在积极应对 [6][7] - Delta在主要市场如纽约、洛杉矶等地的竞争地位持续提升 [13][14] - 公司正在扩大国际航线网络,引进新一代宽体机型,为未来国际市场扩张做好准备 [15] - Delta的维修服务业务有望带来更多利润 [15] - 公司的财务状况持续改善,资产负债表健康,资本支出与现金流匹配良好 [22][23] 投资评级 - 尽管面临挑战,Delta仍保持行业领先地位,在盈利能力、财务指标等方面表现出色 [16] - 但由于航空股在秋冬季通常表现较弱,Delta股价短期内难有大涨,不再评为强烈买入 [24]