文章核心观点 - 半导体公司Ambarella (AMBA)在过去三年内销售额和利润持续下滑 [3][4] - 公司正在努力转型,将业务重心转移到人工智能边缘计算领域,以期重拾增长 [7] - 公司最近在中国市场取得了一些进展,但可能面临美国政府对华出口限制的风险 [10][11] - 公司的盈利能力和增长前景仍存在不确定性,投资存在一定风险 [11][12] 根据目录分别总结 公司业绩表现 - 公司在2021年下半年开始销售额大幅下滑,并连续亏损 [4] - 2024财年公司GAAP亏损达1.694亿美元,每股亏损4.25美元 [4] - 公司股价在今年8月初创下52周新低,跌至39.69美元 [5] 公司转型及最新进展 - 公司正在将业务重心转移到人工智能边缘计算领域,以期重拾增长 [7] - 最新一季度人工智能相关收入占总收入的三分之二 [7] - 公司预计2025财年收入将同比增长,AI推理收入有望增长30%以上 [7] - 公司在中国市场取得了一些设计wins,包括与几家中国公司在自动驾驶领域的合作 [10] 潜在风险因素 - 美国政府可能对公司在中国的业务施加新的出口限制,这可能会影响公司的转型计划 [11] - 公司过去10年收入增长缓慢,但估值较高,存在一定泡沫风险 [11] - 公司能否在其他市场复制在中国的成功仍存在不确定性 [12]