文章核心观点 - Airbnb是短期住宿行业的颠覆者,但股价近期大跌,主要原因是公司业绩增速放缓,面临监管、竞争等风险 [2][3][4] - 公司第二季度收入增长11%,但增速为近两年来最慢,利润也有所下降 [5][6] - 公司预计第三季度收入增长8%-10%,低于市场预期,EBITDA也将持平,主要受到营销投资的影响 [8] 行业和公司总结 - 短期住宿行业正在经历需求放缓,预订时间缩短等趋势,美国市场需求也有所下降 [7] - 尽管面临挑战,但Airbnb仍有巨大的市场增长空间,未来将拓展长期住宿、客户服务等新业务 [11][12][13] - 目前Airbnb股价处于合理水平,市盈率和自由现金流估值较低,是不错的投资机会 [9][10][14]