文章核心观点 - 尽管近期旅游股普遍承压,但公司认为Booking的股价下跌已经过度反应了实际情况 [2][3] - 公司认为Booking目前的估值水平已经回归正常,值得关注和短期交易 [5][6][7] 公司概况 - Booking是一家主营在线旅游预订的公司,业务包括酒店预订、机票预订、租车等 [8] - 公司在非酒店预订业务方面正在不断拓展,有助于提升整体营收 [8] - Booking与Airbnb等公司可以共存并共同发展,两者定位和功能有所不同 [8] 财务表现 - 公司Q2营收同比增长7.3%,超出市场预期 [13] - 尽管预订量增速有所放缓,但公司盈利能力依然较强,Q2调整后EBITDA同比增18% [15][16][17][18] 行业趋势 - 旅游需求增速有所放缓,可能是由于游客缩短了预订提前期以节省成本 [13][14] - 但这并不意味着整体旅游需求下降,未来几个季度仍需密切关注这一趋势 [14]