文章核心观点 - 公司在2024年第二季度出现净亏损,每股亏损50美分,而上年同期实现盈利,每股收益1.11美元 [1] - 剔除一次性项目后,公司调整后每股收益为54美分,低于市场预期的68美分 [2] - 公司营收同比下降约17%至28.17亿美元,低于市场预期的29.31亿美元 [3] 分部业务表现 钾肥业务 - 钾肥部门营收同比下降约22%至6.63亿美元 [4] - 销量同比增加4.5%至230万吨,高于预期的226万吨 [4] - 毛利率从上年同期的155美元/吨下降至79美元/吨,平均售价从326美元/吨下降至224美元/吨 [4] 磷肥业务 - 磷肥部门营收从上年同期的13亿美元下降至12亿美元 [5] - 销量从上年同期的190万吨下降至170万吨,符合预期的170万吨 [5] - 毛利率从上年同期的112美元/吨下降至91美元/吨,平均售价从585美元/吨下降至575美元/吨 [5] Mosaic Fertilizantes业务 - 该部门营收同比下降约28.5%至10亿美元 [6] - 销量同比下降8%至220万吨,低于预期的245万吨 [6] - 毛利率从上年同期的5美元/吨上升至46美元/吨 [6] 财务状况 - 季末现金及现金等价物为3.22亿美元,同比下降48.5% [7] - 长期债务为31.94亿美元,同比增加32% [7] - 经营活动产生的净现金流为8.47亿美元 [7] 行业前景 - 2024年谷物和油料作物的供需比预计将保持较低水平,有利于农业基本面和经济 [8] - 预计将从厄尔尼诺天气模式转向拉尼娜模式,有利于东南亚、印度和巴西的农业 [8] - 尽管玉米和大豆的基本面和价格最近有所下降,但肥料价格较低有利于肥料需求 [8] - 北美需求保持强劲,买家正在补充耗尽的库存,巴西的旺季需求也很强劲 [9] - 预计今年钾肥供给约束将有所缓解,白俄罗斯和俄罗斯出口有所增加 [9] - 中国磷肥出口同比下降27%或超过100万吨,长期来看中国可能会继续优先满足国内和工业需求 [10] 公司展望 - 公司预计2024年资本支出将在11亿-12亿美元之间 [10] 股价表现 - 公司股价在过去一年内下跌35.4%,而行业下跌30.8% [11]