Amgen (AMGN) Stock Down Despite Q2 Earnings & Sales Beat

公司业绩 - Amgen (AMGN) 2024年第二季度调整后每股收益为 $4.97，超出Zacks共识预期$ 4.93，但同比下降1%，主要由于运营成本和利息支出增加[1] - 总收入为 $83.9亿，超出Zacks共识预期$ 83.1亿，同比增长20%[2] - 产品总收入增长20%至 $80.4亿，尽管销售价格下降3%，但销量增长26%部分抵消了这一影响。其他收入为$ 3.47亿，同比增长14.5%[3] 关键药物表现普通医学 - Prolia收入为 $11.7亿，同比增长13%，主要由销量增长驱动，超出Zacks共识预期和模型估计[5] - Evenity销售额为$ 3.91亿，同比增长39%，主要由美国内外销量增长驱动，超出Zacks共识预期和模型估计[6] - Repatha收入为 $5.32亿，同比增长25%，销量增长46%，但由于更高的回扣导致价格下降部分抵消了增长，超出Zacks共识预期和模型估计[7] 血液学-肿瘤学 - Xgeva收入为$ 5.62亿，同比增长6%，主要由更高的净销售价格驱动，超出Zacks共识预期，略低于模型估计[8] - Kyprolis销售额为 $3.77亿，同比增长9%，主要由美国以外市场销量增长驱动[9] - Nplate销售额增长12%至$ 3.46亿，Blincyto销售额增长28%至 $2.64亿，主要由销量增长驱动[10] 炎症 - Otezla销售额为$ 5.44亿，同比下降9%，主要由于销售价格下降和销售扣除估计变化不利，未达到Zacks共识预期和模型估计[12] - Enbrel收入为 $9.09亿，同比下降15%，主要由于销售价格下降，未达到Zacks共识预期和模型估计[13] - Tezspire销售额为$ 2.34亿，同比增长76%，主要由销量增长驱动[14] 罕见疾病 - Tepezza、Krystexxa和Uplizna分别产生销售额 $4.79亿、$ 2.94亿和 $9.2亿[17] - 从Horizon收购的超罕见产品产生收入$ 1.87亿[17] - Tavneos销售额为 $7.1亿，环比增长39%，主要由新患者销量增长驱动[18] 成熟产品 - 成熟产品总销售额下降21%至$ 5.91亿[19] 成本和利润率 - 调整后运营利润率下降4.4个百分点至48.2%[20] - 调整后运营费用增长30%至 $45.2亿，研发费用增长30%至$ 14.2亿，SG&A支出增长36%至 $16.9亿[21] 2024年指引 - Amgen调整了收入指引，从$ 325亿至 $338亿收紧至$ 328亿至 $338亿[22] - 调整后每股收益指引从$ 19.00至 $20.20收紧至$ 19.10至 $20.10[23] - 预计研发成本将增加超过25%，调整后运营利润率预计约为47%，第三季度利润率预计低于第二季度[24] - 调整后税率预计在15.0%至16.0%之间，资本支出目标提高至约$ 13亿，预计回购股票不超过$5亿[25] 行业动态 - Amgen的GLP-1受体候选药物MariTide在肥胖治疗领域备受关注，预计2024年底将公布52周的II期研究数据，并计划开展全面的III期研究[30] - GLP-1类药物在多种心血管代谢疾病治疗中越来越受欢迎，市场上有Eli Lilly的tirzepatide药物Mounjaro和Zepbound，以及Novo Nordisk的semaglutide药物Ozempic和Wegovy[32]