文章核心观点 - 公司股价近期大幅下跌,主要是由于其主要子公司Teekay Tankers的股价下跌所致 [3] - Teekay Tankers虽然业绩良好,但对股东回报的做法令人失望,仅派发0.25美元的季度现金股利 [4] - 公司折价幅度超过历史10%-20%的范围,主要是由于公司的双重上市结构和管理层未来资本配置决策的不确定性 [5] 行业和公司概况 - Teekay Tankers的油轮业务前景向好,公司应该考虑增加股东回报 [6] - 公司拥有大量现金储备,应该考虑退出小型海事服务业务,并将现金分配给股东 [5] - 公司过去两年回购了10%以上的股份,未来有望继续回购以支撑股价 [5][6] 风险因素 - 油轮市场环境恶化将对公司业绩产生负面影响 [7] - 管理层可能会将公司大量现金用于收购等不合理用途 [7] - 也存在地缘政治风险,如也门胡塞武装攻击中止或俄罗斯制裁解除 [7]