文章核心观点 - 美国就业数据疲软,失业率上升,可能预示经济进入衰退 [2][6] - 市场预期美联储将降息,10年期国债收益率下降,波动率指数上升 [7][8][9][10][12] - 尽管经济前景存在不确定性,但仍有一些优质房地产投资信托(REIT)表现出色 [13] VICI Properties - 是美国最大的博彩REIT,拥有10处拉斯维加斯地标性资产 [14][15] - 2024年二季度AFFO同比增长5.9%,全年AFFO指引上调 [16] - 资产组合优质,租约期限长,财务状况良好,估值合理 [15][16][17] Rexford Industrial Realty - 专注于加州工业地产,受益于该市场供给受限 [19][20][21][22] - 2024年二季度净运营收入和FFO同比大幅增长 [21][22] - 预计未来3年内部净运营收入将增长35% [22] - 估值合理,预计未来12%的年化总回报 [23] American Tower - 是美国第二大REIT,专注于通信基础设施,受益于5G建设 [25][28][29] - 2024年二季度物业收入、调整EBITDA和AFFO均实现两位数增长 [34][38][40][41][43] - 全年AFFO指引上调,预计增长7.4% [43][44][45] - 估值略低于历史平均水平,预计未来10%以上的年化总回报 [48]