文章核心观点 - SoFi是一家在2021年通过SPAC上市的金融科技公司,但自上市以来一直表现不佳,2024年下跌24%,过去一年下跌36% [1][2] - SoFi的定位是成为千禧一代的金融超市,提供批发服务给其他银行,以及银行和经纪服务给年轻消费者,但最终并未实现预期 [2] - SoFi的问题在于它是一家银行,2022年初收购了Golden Pacific Bank,但银行业务一直未能盈利 [3][4] 公司概况 - SoFi从2012年开始,专注于为年轻、信用风险较高的客户提供服务,如学生贷款再融资,但受到了拜登时代贷款暂停的影响 [4] - 尽管SoFi的客户数量不断增加,但盈利能力一直较弱,直到2022年第四季度才实现首次公司层面的盈利,最近一个季度的每股收益仅为1美分 [5] - 分析师们曾经看好SoFi的股票交易、加密货币和技术服务等业务,但现在大多已经放弃了这只股票 [6][7] 业务表现 - SoFi的存款业务表现良好,为直接存款且每月存入5000美元的客户提供4.6%的存款利率,这部分业务是盈利的 [9] - SoFi的技术平台业务也表现不错,第二季度收入9500万美元,三分之一为利润,为其他银行和经纪商提供第三方服务 [10] - 但SoFi的经纪业务SoFi Invest表现较弱,收入仅增长1%,占总收入的20%,被Robinhood等竞争对手超越 [11][12] 未来展望 - SoFi正在努力将SoFi Invest定位为面向年轻投资者的智能投顾服务,提供一些优惠措施吸引客户 [12] - 整体来看,SoFi正在通过各项业务的协同发展实现收入和利润的增长,其面向千禧一代的定位也已经初步确立 [13] - 未来5年内,SoFi的股价有望达到15美元左右,但不会出现大幅飙升 [16]