文章核心观点 - 地缘政治局势恶化,美国不能放松对国防的投资,这可能会推动顶级国防股的上涨[1][2][3] - 中东局势动荡、乌克兰战争持续、美国外交政策可能转向孤立主义,这些都可能利好国防股[2][3] - 未来战争可能更加依赖先进的航空航天、导弹防御、网络安全等技术,这将推动相关国防企业的发展[5][10][15][24] 公司总结 Lockheed Martin (LMT) - 专注于先进航空航天系统,如F-35战斗机和导弹防御系统,在未来战争中具有重要地位[5] - 2023年第二季度业绩超预期,过去4个季度平均每股收益也超出预期[6] - 估值相对合理,2024财年销售额有望增长5.2%[7][8] Northrop Grumman (NOC) - 涉及无人系统、网络安全、导弹防御等多个重要领域,在未来战争中具有优势[10] - 2023年第二季度业绩超预期,过去4个季度平均每股收益也超出预期[11] - 估值相对较低,2024财年销售额有望增长5.1%,2025财年或进一步增长[12][13] RTX (RTX) - 主营导弹系统、雷达、航电等,在未来战争中具有重要作用[15] - 2023年第二季度业绩超预期,过去4个季度平均每股收益也超出预期[16] - 估值略高于同行,但2024财年销售额有望增长6.9%[17][18] General Dynamics (GD) - 专注于战车和武器系统,在未来战争中具有实用性和有效性[19] - 2023年第二季度业绩略有下滑,但整体表现仍较好[20] - 估值合理,2024财年销售额有望增长13.7%[21][22] L3Harris Technologies (LHX) - 涉及多个领域的先进防务和商用技术,在未来战争中具有优势[24] - 2023年第二季度业绩超预期,过去4个季度平均每股收益也超出预期[25] - 估值略高于同行,但2024财年销售额有望增长9.3%,2025财年或进一步增长[26][27] Textron (TXT) - 主营航空解决方案,在未来战争中可能受益于特种部队的快速部署需求[29] - 2023年第二季度业绩超预期,过去4个季度平均每股收益也超出预期[30] - 估值相对较低,2024财年销售额有望增长6%,2025财年或进一步增长[31][32] Kratos Defense (KTOS) - 专注于无人系统,在未来战争中可能受益[34] - 2023年第一季度业绩大幅超预期,过去4个季度平均每股收益也超出预期[35] - 估值较高,但2024财年销售额有望增长11.1%,2025财年或进一步增长[36][37]