文章核心观点 - 美国塔楼公司(American Tower)在第二季度的业绩超出预期 [1] - 美国塔楼公司在全球拥有超过20万个通信站点,包括移动运营商用于扩展网络覆盖的手机塔 [2] - 移动运营商正在逐步将自有的手机塔资产出售给美国塔楼公司,这有利于公司在美国和国际市场的进一步扩张 [3][4] - 美国塔楼公司的业务增长不仅来自于新增塔站,还来自于现有塔站的租赁收入增长 [4] 公司业绩总结 - 第二季度总收入增长4.6%,超出分析师预期 [5] - 租赁收入总体增长6.1%,其中美国和加拿大市场增长5% [5] - 调整后的经营活动现金流(AFFO)为每股2.79美元,同比增长13.4%,超出分析师预期0.21美元 [7] - 全年收入和AFFO增速预计将有所放缓,但仍将保持可观的增长 [7] 行业趋势总结 - 国际市场相比美国市场仍有更大的塔站建设空间,且运营商集中度较低,有利于提升塔站的盈利能力 [6] - 移动数据流量的爆发性增长将持续推动对美国塔楼公司服务的需求 [8] - 作为行业的"收费站",美国塔楼公司的业务很难被运营商规避 [8] 股息政策总结 - 公司最新一季度派发的股息为每股1.62美元,股息收益率约3% [9] - 公司有能力持续增加股息,最近一次股息增长3.2% [10] - 公司股价目前处于相对合理的估值水平,是一个不错的投资时机 [11][12]