McDonald's: Shares Have Likely Bottomed
MCDMcDonald's(MCD) Seeking Alpha·2024-07-30 03:14

文章核心观点 - 尽管麦当劳第二季度的销售额和利润都低于预期,但其股价在盘前交易中上涨约1%,并在正常交易时段进一步上涨约4%,这表明市场对该公司的长期前景保持乐观[3][16] - 公司正在执行提升顾客对其价值主张感知的策略,推出5美元套餐等措施,以期吸引客流量回升[6][8] - 公司计划在2027年前新增1万家门店,这是其有史以来最快的门店扩张步伐,体现了公司在海外市场的积极拓展[9][10] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 第二季度销售额为64.9亿美元,与去年同期持平,但低于市场预期约1.5亿美元[4] - 各地区销售额均有所下滑,美国下降0.7%,国际直营市场下降1.1%,国际发展特许市场下降1.3%[4] - 营业利润下降6%(按固定汇率计算下降5%),至29.2亿美元,主要受销售下滑和成本压力影响[4] - 净利润下降11%,至20.2亿美元,低于市场预期12%-15%[4] 战略举措 - 公司推出5美元套餐等措施,以提升顾客对其价值主张的感知,促进客流量回升[6][8] - 公司计划在2027年前新增1万家门店,这是其有史以来最快的门店扩张步伐,主要集中在海外市场[9][10] - 公司预计2024年营业利润率将达到中高40%区间[10] 估值分析 - 分析师下调了对公司未来3年盈利的预测,主要由于消费环境疲弱,但维持3%的长期增长率和7.25%的权益资本成本[11] - 根据更新后的盈利预测,分析师给出了292美元的目标价,较当前股价折价约12%[11][13]