文章核心观点 - ConocoPhillips即将于2024年8月1日公布第二季度财报 [1][2] - 第二季度预计每股收益为2.06美元,同比增长约12% [2] - 第二季度预计收入为151亿美元,同比增长约17% [2] 公司表现 - ConocoPhillips过去4个季度中有3个季度超出市场预期,平均超出幅度为4.53% [4] - 公司第二季度业绩预计不会超出市场预期,因为其收益预测值低于市场预期 [5][6] 行业环境 - 第二季度WTI原油价格较高,有利于ConocoPhillips的勘探和生产活动 [7] - 公司预计第二季度总日产量同比增长6.8%,其中下游48州地区日产量同比增长8.3% [8] 估值分析 - 过去一年公司股价下跌3.2%,而行业整体上涨7.6% [9] - 公司当前市值/EBITDA估值为5.66,高于行业平均水平3.19,显得相对较贵 [10][11] 并购动态 - 公司5月29日完成以全股票方式收购Marathon Oil,溢价14.7% [13][14] - 收购带来的债务负担和溢价引发了投资者的担忧,导致股价下跌 [15] 行业风险 - 公司专注于勘探和生产,容易受到油价波动的影响,相比多元化的大型石油公司更容易受到经济周期的影响 [16] 投资建议 - 公司长期前景看好,但目前估值较高,投资者可以等待更好的入场时机 [17]