文章核心观点 - 电信巨头Verizon Communications公司股价在过去4个月内一直处于平稳交易区间,今年迄今的涨幅仅为6.34%,远低于标普500指数14.54%的涨幅 [7] - 但Verizon的股票估值较低,可能是一个不错的价值投资机会,其同行如T-Mobile、Comcast和AT&T的市盈率也处于历史低位 [7][10] 公司业务表现 1) 公司盈利能力强且业务持续增长 [8][9] - 2024年第二季度每股收益1.15美元,符合市场预期 - 营收同比增长0.6%至320.8亿美元 - 无线业务收入同比增长3.5%至198亿美元,但仍低于预期 - 宽带业务用户在过去两年增加了300万,2024年第二季度同比增长17%,连续8个季度净增加超过37.5万用户 - 预计全年每股收益将达4.50-4.70美元,分析师预期为4.58美元 - 无线业务收入预计将同比增长2%-3.5% 2) 公司剥离了媒体业务 [11] - 2021年以50亿美元的价格将Verizon Media(包括AOL和雅虎等)出售给Apollo基金,公司仍持有10%的股权 股票估值 1) 公司股票估值较低 [10] - 市盈率仅8.75倍,远低于10年历史平均水平12.42倍 - 市值/EBITDA为6.88倍,低于5年平均水平7.59倍 - 市盈现金流为4.66倍,低于5年平均水平5.45倍 2) 股息收益率较高 [12] - 年股息2.66美元,股息收益率达6.68%,高于4年平均水平5.73% 3) 股价或有突破机会 [13] - 公司股价自4月以来一直在40美元上下的区间震荡 - 7月曾试图突破上轨41.72美元但未能成功,目前正在测试下轨38.72美元的支撑