文章核心观点 - AbbVie公司发布了2023年第二季度财报,整体表现良好,收入和利润均有增长 [3][4][5] - 公司的新产品Skyrizi和Rinvoq表现出强劲的增长势头,成为公司新的增长引擎 [5][12][13] - 公司通过收购等方式不断拓展管线,为未来发展奠定基础 [10] - 从长期来看,公司所在的免疫学、肿瘤学和美容医疗等领域都有良好的增长前景 [12][15][17][18] 财务分析和第二季度财报回顾 - 公司第二季度收入同比增长4.3%,经营利润率从34.4%扩大至35.1% [5] - 公司主打产品Humira销售下滑,但新产品Skyrizi和Rinvoq表现出色,成为公司新的增长引擎 [5][12][13] - 公司全年盈利指引上调,显示出良好的发展态势 [4] 行业和公司发展前景 - 免疫学药物市场预计2032年将以12.1%的复合年增长率增长,是公司的核心业务 [12] - 肿瘤药物市场预计2032年将以11.3%的复合年增长率增长,公司也在积极布局 [15] - 美容医疗市场也有望保持双位数增长,公司的Botox产品在该领域地位稳固 [17] - 神经科学药物市场长期增速虽然较缓慢,但仍高于历史通胀水平 [18] 估值分析 - 根据股息折现模型,公司的合理价值为249美元,较当前股价有35%的上涨空间 [29] - 公司当前估值水平仍处于较低水平,具有较强的投资价值 [26]