文章核心观点 1) LG Display (LPL)在Q2 2024财报中表现出色,营收和利润均大幅好于预期 [6][7] 2) 但公司仍对未来需求存在担忧,未能明确表示最坏时期已经过去 [11] 3) 公司正在努力转型,从LCD转向OLED面板,但OLED市场也面临来自中国厂商的竞争压力 [12] 4) 公司目前仍处于亏损状态,但资产负债表较为健康,有望在Q4实现盈利 [10][13][14] 公司表现分析 1) Q2 2024营收增长27.7%,达到48.5亿美元,OLED面板占比提升至52% [6][7] 2) 毛利率和EBITDA大幅改善,分别达到9.1%和9.3亿美元 [7] 3) 净亏损收窄至4.71亿美元,好于去年同期的6.99亿美元亏损 [7] 4) Q3 2024预计出货量将环比中个位数增长,ASP保持平稳 [9] 行业动态分析 1) OLED面板市场正面临来自中国厂商的竞争压力,中国已超越韩国成为全球最大OLED手机面板供应商 [12] 2) 中国厂商正逐步进入大尺寸OLED面板市场,LPL转型OLED的优势正在缩小 [12] 3) 2024年奥运会可能带来的面板需求增长可能只是暂时性的,Q4可能面临较为艰难的环境 [12]