文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司(Philip Morris International)二季度业绩强劲,并再次上调全年指引 [2][3] - 公司的无烟产品Zyn和IQOS系统持续表现出色,带动业绩增长 [4][11] - 公司的传统香烟业务也有所改善,毛利率有所提升 [5][8][12] - 公司预计未来几年收入和利润将保持较快增长 [9][10] 公司业务表现 - Zyn销量同比增长超过50%,达到1.499亿罐 [4] - IQOS系统销量同比增长13%,达到355亿支 [4] - 传统香烟销量小幅增长0.4%,达到435亿支,但市场份额有所下降 [5] - 剔除汇率和收购影响,公司有机收入同比增长9.6%,达到95亿美元 [6] - 有机基础上,可燃烟草收入增长4.8%,无烟产品收入增长18.3% [7] - 公司整体毛利率提升约70个基点至64.7%,无烟产品毛利率提升220个基点,可燃烟草毛利率提升50个基点 [8][12] 未来展望 - 公司预计2024年有机收入将增长7.5%-9%,高于此前7%-8.5%的预期 [9] - 预计2024年调整后每股收益将达到6.33-6.45美元,剔除汇率影响将达到6.67-6.55美元,增长11%-13% [9] - 预计2023年销量将增长1%-2%,高于此前0%-1%的预期 [10] - 预计2023年将产生约110亿美元的经营现金流,资本支出将在13亿-14亿美元之间 [10] - 公司将在2024年下半年获得IQOS在美国的FDA授权 [11]