文章核心观点 - 公司Q1财报表现强劲,收入和利润同比分别增长22%和87% [3][7][11] - HOKA品牌表现出色,收入同比增长30%,获得更多货架空间和市场份额 [8][9] - 公司毛利率和营业利润率均有大幅提升,受益于高毛利产品销售增长和全价销售 [11] - 但公司未提升全年收入和利润指引,管理层对未来持谨慎态度 [16] - 公司面临激烈竞争,且在新任CEO接任时收益增长可能已见顶 [14][15] 根据目录分别总结 良好表现 - HOKA品牌收入大增,获得更多市场份额 [8][9] - 公司产品创新和品牌亲和力持续提升,UGG品牌也有不错表现 [10] - 毛利率和营业利润率大幅提升,受益于高毛利产品销售增长和全价销售 [11] 潜在风险 - 新任CEO接任时收益增长可能已见顶,存在不确定性 [14] - 面临激烈的行业竞争,估值溢价较高 [15] - 公司未提升全年指引,管理层对未来持谨慎态度 [16]