文章核心观点 - 科技股估值过高,投资者开始从科技股轮换到其他行业 [1][2][3] - 科技公司的业绩表现将成为关键,投资者将挑选赢家和输家 [2] - 对于长期投资者来说,短期波动可能带来机会,但对于想要从科技股轮换中获利的投资者来说,一些估值过高的科技股可能是考虑抛售的对象 [3] 公司分析 Palantir (PLTR) - PLTR股价在2024年上涨60%,但股价估值达到180倍预期收益 [6] - 分析师认为PLTR股价已经定价过高,难以实现 [6][8] - PLTR股价主要由散户投资者推动,机构投资者在低于10美元和20美元时错过了这只股票 [7] - PLTR面临着高期望的挑战,短期内一些预期可能无法实现 [8] Advanced Micro Devices (AMD) - 芯片行业波动剧烈,AMD受益于供需失衡 [11] - 但AMD股价在2024年仅上涨1.6%,下跌6.5%,主要是因为NVIDIA仍主导市场 [12] - AMD正处于生成式AI之旅的早期阶段,但股价估值59倍预期收益被视为过高 [12][13] Adobe (ADBE) - ADBE股价在2024年下跌10%,尽管前两个季度分析师预估较好 [14] - 投资者担心生成式AI对ADBE内容创作软件业务的影响,即使ADBE已将AI整合进产品 [15] - 机构投资者买入ADBE的热情正在降温,ADBE股价可能在一定区间内波动 [16]