公司业绩 - 德州仪器(TXN)报告2024年第二季度每股收益为1.05-3.82 billion,超过Zacks共识预期0.6%,符合管理层指导的3.95 billion。收入同比下降16%,但环比增长4% [2] - 年度同比下降归因于模拟、嵌入式处理和其他业务的疲软 [3] 市场表现 - 德州仪器从个人电子产品、通信设备和企业系统市场受益。个人电子产品市场环比增长中双位数,通信设备市场环比增长中单位数,企业系统市场环比增长20% [4][5] - 然而,汽车和工业市场分别环比下降中单位数和低单位数 [6] 股票表现 - 德州仪器的股票年初至今增长了18.1%,表现不及行业增长109.1% [7] 业务细分 - 模拟业务收入为2.90 billion [9] - 嵌入式处理业务收入为677.57 million [10] - 其他业务收入为205.21 million [11] 财务指标 - 德州仪器的毛利率为58%,同比下降640个基点 [12] - 销售、一般和管理费用占收入的百分比同比扩大200个基点至498 million,占收入的百分比同比扩大250个基点。营业利润率为32.7%,同比下降1080个基点 [14] 资产负债表和现金流 - 截至2024年6月30日,现金和短期投资余额为10.4 billion [15] - 长期债务为1.05 billion,低于上一季度的1.57 billion,高于上一季度的1.06 billion,自由现金流为1.185 billion的股息,并回购了3.94 billion至4.12 billion,同比下降9.1% [19] - 公司预计每股收益在1.48之间。共识预期为$1.35,同比下降25%。公司预计有效税率约为13% [20] 行业比较 - 德州仪器目前持有Zacks排名4(卖出)[21] - Arista Networks(ANET)、Badger Meter(BMI)和Apple(AAPL)在更广泛的技术领域表现更好。Arista Networks持有Zacks排名1(强力买入),Badger Meter和Apple持有Zacks排名2(买入)[22] - Arista Networks股票年初至今增长45.3%,长期盈利增长率目前预计为16.07%。Badger Meter股票年初至今增长30.9%,长期盈利增长率目前预计为16.73%。Apple股票年初至今增长16.6%,长期盈利增长率目前预计为12.48% [23][24][25]