文章核心观点 - 公司第三季度调整后每股收益1.91美元,超出市场预期2.69%,同比增长8%,主要得益于毛利率的大幅提升[1] - 第三季度销售额39.7亿美元,略低于市场预期0.51%,同比下降1%,但有2%的有机增长[2] - 第三季度订单额41亿美元,同比增长4%,环比增长3%,主要受人工智能项目带动[3] 行业分析 交通解决方案 - 该分部收入23.3亿美元,占总收入58.6%,同比下降4.2%,低于市场预期2.94%[4] - 汽车销售下降1%,但有4%的有机增长[4] - 传感器销售下降15%,商用交通销售下降10%[4][5] - 公司退出低毛利和低增长产品,对传感器销售产生负面影响,同时工业市场疲软[5] 工业解决方案 - 该分部收入11.3亿美元,占总收入28.5%,同比下降0.7%,低于市场预期1.24%[6] - 工业设备销售下降17%,航空航天、国防和海事销售增长18%[7] - 能源销售下降2%,医疗销售增长7%[7] 通信解决方案 - 该分部收入5.16亿美元,占总收入13%,同比增长21.7%,超出市场预期11.85%[8] - 数据和设备销售增长31%,家用电器销售增长9%[8] 财务分析 - 毛利率同比扩大230个基点至34.8%[9] - 销售、一般及管理费用占收入的比重增加10个基点至10.8%,研发费用占收入的比重增加30个基点至4.7%[10] - 营业利润率同比扩大320个基点至19%,调整后营业利润率同比扩大200个基点至19.3%[11] - 第三季度经营活动产生的现金流为10亿美元,自由现金流为8.67亿美元,均较上一季度有所增加[13][14] 展望 - 预计第四季度销售额40亿美元,有机增长,主要受益于交通和通信分部[15] - 预计第四季度调整后每股收益1.94美元,同比增长9%[15]