文章核心观点 - 信用卡公司Discover Financial Services(DFS)股价在2023年表现强劲,较标普500指数涨幅更大 [2] - DFS在2021年至2023年期间的股价表现波动较大,与标普500指数相比有时表现较差 [3] - 在当前不确定的宏观经济环境下,DFS未来12个月内是否会再次低于标普500指数仍存在不确定性 [3] 公司财务表现 - 2024年第二季度,DFS的净收入同比增长17%,达到45亿美元,主要得益于非利息收入大幅增长45%和净利息收入增长11% [4] - 2023财年,DFS的净收入同比增长19%,达到158.6亿美元,主要得益于净利息收入和非利息收入的双位数增长 [5] - 2023财年,DFS的信贷损失准备大幅增加,加上运营费用上升15%,导致调整后净利润同比下降33% [5] 未来展望 - 预计2024财年,DFS的收入将达到168.6亿美元,GAAP每股收益将约为11.81美元 [6] - 基于预测的每股收益和12倍左右的市盈率,DFS的合理估值为138美元 [6]