文章核心观点 - IBM预计将在2024年第二季度公布财报 [1] - IBM的收益和收入预期分别为2.16美元/股和155.8亿美元 [1] - IBM的收益预期在过去30天内略有下降,但2025年的预期有所上升 [1] 行业和公司研究 IBM的业绩表现 - IBM过去4个季度的平均收益超预期5.2% [4] - 在上一个季度,IBM的收益超预期5.7% [4] IBM的业务发展 - IBM的Watsonx平台为其AI能力提供核心技术支持,在高尔夫大师赛和温网等体育赛事中应用了生成式AI技术 [7][8] - 这些应用为咨询业务带来了额外收入 [9] - IBM还为其广泛使用的量子软件平台Qiskit进行了重大更新,为客户提供更先进的工具 [10] - 这些更新为软件业务带来了额外收入 [11] 挑战与风险 - IBM面临来自亚马逊和微软的激烈竞争 [12] - 公司向云转型的业务模式变革是一项艰巨的任务 [12] - 传统业务的疲软和汇率波动仍是重大隐忧 [12] 估值与投资建议 - 从估值角度来看,IBM的估值相对行业有溢价 [14] - 公司的收益预期有所下降,投资者对其持负面看法 [17] - 但长期投资者可以考虑持有,因为公司在混合云和AI解决方案方面的布局有望带来长期收益 [18][19]