文章核心观点 - 高盛(GS)第二季度业绩表现出色,主要得益于交易收入的大幅增长以及资产管理费收入的创新高 [2] - 投资银行业务在2023年一直低迷,但有迹象表明这一趋势即将结束 [2] - 高盛正在采取多项举措来增强其业务前景,包括扩大亚太和中东地区的私募股权投资业务,以及加大对高净值客户的贷款业务 [4][5] 业务板块总结 全球银行和市场部门 - 该部门贡献了公司2023年近三分之二的收入 [4] - 投行业务收入同比增长21%至17.3亿美元 [4] - 固定收益、货币和大宗商品交易(FICC)收入同比增长17%至31.8亿美元 [4] 资产与财富管理部门 - 该部门贡献了公司2023年约30%的收入 [4] - 该部门收入同比增长27%至38.8亿美元 [4] 平台解决方案部门 - 该部门贡献了公司2023年3%的收入 [4] - 该部门收入同比增长2%至6.69亿美元 [4] 公司优势 - 作为全球最大的投资银行之一,高盛的品牌和声誉为其带来了竞争优势,有助于吸引顶尖人才和投行交易 [5] - 作为全球最大的经纪商之一,高盛每年能产生100亿至200亿美元以上的交易收入 [5] - 高盛正在积极拓展亚太和中东地区的私募股权投资业务 [5] - 高盛正在大幅增加对高净值客户的贷款业务,以增加客户粘性和收入 [5] 风险与展望 - 高盛的信用评级为BBB+,处于投资级别的较低端 [7] - 高盛的股息支付率较低,股息增长率较高,表明股息较为安全且未来有望保持稳定增长 [8] - 分析师普遍认为,随着并购活动和IPO交易的加速,高盛的收入有望在未来几个季度内实现增长 [9] - 但目前高盛的股价已经较其内在价值高出约10%,因此评级为"持有"[10]