文章核心观点 - 公司正受益于清洁能源和人工智能的发展趋势 [3][4][5] - 公司在能源供给和需求两个方面都处于有利地位 [6][7][8][15][16][19] - 公司收入和利润有望保持稳定增长 [20][21][22][23][24][25] 根据相关目录分别进行总结 需求方面 - 公司在得克萨斯州拥有最大的发电量,能够为该州的人工智能数据中心提供11,300兆瓦的电力供应 [6] - 得克萨斯州是人工智能业务中心,电力需求不断增加,但电网基础设施老化,容易出现电力中断,公司有望从中受益 [6][7][8] - 预计到2030年,数据中心用电量在美国将占总用电量的10.9%,对清洁能源的需求将大幅增加 [11] 供给方面 - 美国电网已经饱和,有2,600吉瓦的新电力项目在等待接入,但实际接入率只有19% [16][17][18] - 新输电线路建设数量近年来持续下降,这使得新进入者很难进入市场,有利于公司维持市场份额 [18][19] - 电力行业利益相关方众多,存在利益冲突,使得行业变革缓慢,有利于公司这样的老牌企业 [19] 财务表现 - 公司收入和EBITDA在过去4年保持高个位数增长,未来3年预计仍将保持稳定增长 [20][21][22][23] - 公司估值水平与行业平均水平相当,目标价格为119美元 [24][25]