文章核心观点 1. 美联储可能在2024年9月开始降息,这对公司来说是利好消息[3][4] 2. 公司的利润率和贡献利润率正在改善,这表明其定价策略得当[6][7] 3. 公司的估值处于历史低位,相比同行具有较大的上涨空间[15][16] 公司表现 1. 公司2021和2022年业绩表现良好,但随后受到通胀和加息的影响[2] 2. 公司库存价格下降,体现了管理层在房地产市场下行中的谨慎[6] 3. 公司毛利率和贡献利润率在最近一个季度均有所改善[7][8] 4. 公司预计未来几年收入和利润将持续改善[9][10][11] 行业环境 1. 美国房地产市场可能已经触底,未来有望逐步复苏[4][5] 2. 随着通胀趋缓和利率下降,购房意愿有望提升[4] 3. 行业内其他公司的估值较高,而该公司估值相对较低[16]