文章核心观点 - 公司的EUV机器是行业独家供应,随着半导体行业从前EUV过渡到后EUV,将为公司带来显著的增长机会 [2][3] - 公司预计在2025财年实现30%以上的收入同比增长,主要得益于与台积电的高NA EUV机器交易 [7][8] - 公司面临来自中国市场的增长放缓,主要受到美国政府对公司向中国出口DUV光刻机的限制 [11][12] 2Q FY2024财报预览 - 公司预计2Q FY2024的收入为57亿欧元至62亿欧元,同比下降13.8% [5] - 公司毛利率预计为50.5%,环比有所下降 [5] - 公司EBIT利润率预计为27.6%,略有改善 [5] - 公司将重点关注管理层对未来增长前景的表述,而非具体的财报数据 [5] EUV业务前景 - EUV机器收入占比不断扩大,将成为公司的关键增长动力 [6] - 公司有望与台积电签署高NA EUV机器交易,这将大幅提升2025财年的收入目标 [7][8] - 英特尔也表示高NA EUV技术为其带来了强劲的增长动力和利润改善 [7] 估值分析 - 公司当前估值较高,基于2025财年收入目标的EV/销售比为10.6倍,PE为32.3倍 [14] - 相比半导体ETF的估值,公司估值略有溢价,但仍处于合理区间 [14]