文章核心观点 - 尽管电信行业被视为增长缓慢,但许多电信股票目前被严重低估,为投资者提供了有吸引力的机会 [1][2] - 文章选择了3只具有潜力的电信股票,包括传统电信运营商和一家电信基础设施REIT公司 [2] - 这些公司具有稳定的现金流、抗衰退能力,同时也有资本增值潜力和吸引人的股息收益率 [2] 维尔森通信(Verizon) - 维尔森股价在过去一年涨幅约17%,但仍处于近10年低位,显得被严重低估 [4] - 公司最新一季度业绩保持稳健,收入同比增长0.3%,无线业务收入增长3.3% [5] - 调整后EBITDA增长1.4%,自由现金流增长16%,足以支撑公司的高额股息 [5][6] - 尽管公司负债较重,但基本面表现良好,股息可靠,是电信行业的不错选择 [6] 宪特通信(Charter Communications) - 作为美国第二大有线电视运营商,宪特通信拥有显著的竞争优势 [9][10] - 公司维持稳定的现金流,得益于持续的用户增长和出色的客户保留率 [10] - 公司债务负担较重是一大挑战,但最近已停止新增债务,专注于降杠杆 [11] - 目前股价仅9.1倍预期市盈率,估值很有吸引力 [11] 皇冠城堡(Crown Castle) - 作为美国领先的电信基础设施提供商,皇冠城堡以REIT的形式运营 [13] - 近年来股价下跌,主要受到利率上升的影响,目前股息收益率达6.5% [14] - 随着公司业绩增长,估值处于多年低位,仅14倍预期自由现金流 [15] - 公司业务模式具有防御性,与主要电信运营商有长期合作关系 [15]